مفهوم مارجین یکی از جنبه‌های حیاتی است که تاثیر مستقیم بر ترید و سرمایه‌گذاری‌ها دارد. بازار فارکس یکی از پیچیده‌ترین بازارهای مالی جهان محسوب می‌شود که درک عمیق از مفهوم مارجین و نقش آن در فعالیت‌های معاملاتی امری اساسی است. margin به معنای وثیقه یا وجه تضمینی است که توسط معامله گران برای انجام معاملات در بازار فارکس تعیین می‌شود.

این مفهوم از اهمیت چندانی برخوردار نیست تا زمانی که فرد به عمق تأثیرات آن در مدیریت ریسک و افزایش سرمایه خود نگاه کند. margin به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که با استفاده از سرمایه کمتر، حجم معاملات بزرگتری را انجام دهند و در نتیجه، سود بیشتری کسب کنند. اما باید توجه داشت که مارجین همراه با ریسک‌هایی نیز می‌آید. حجم معاملات بزرگ باعث افزایش قابل توجه ریسک می‌شود و در صورتی که بازار به سمت معکوس حرکت کند، ممکن است منجر به زیان زیادی شود.  در این بخش، به بررسی انواع آن در فارکس، نحوه محاسبه آن، و راهکارهایی برای کاهش ریسک‌های مرتبط با آن می‌پردازیم.

مارجین در فارکس چیست؟

مارجین در معاملات فارکس به پولی اشاره دارد که تریدر یا معامله‌گر به عنوان وثیقه به بروکر یا صرافی واریز می‌کند. این وثیقه به منظور جبران ریسک‌های مرتبط با معاملات استفاده می‌شود. استفاده از margin به تریدر این امکان را می‌دهد که موقعیت‌های (پوزیشن‌های) به‌مراتب بزرگ‌تر از موجودی حساب خود بتواند باز کند. این به تریدر اجازه می‌دهد تا با کمی پول نقد، معامله بسیار بزرگی را انجام دهد. برای کسب اطلاعات بیشتر درمورد استفاده از بروکر به لینک نحوه یادگیری استفاده از بروکر مراجعه کنید.

مفاهیم اساسی معاملات مارجین در بازار فارکس

معاملات مارجین در بازار فارکس یک روش معامله است که به معامله‌گران این امکان را می‌دهد با استفاده از سرمایه اضافی یا وام، حجم معاملات بزرگتری را انجام دهند. در این روش، معامله‌گران تنها یک قسمت کوچک از ارزش معاملات خود را به عنوان مارجین (وثیقه) واریز می‌کنند و مابقی مبلغ به صورت وام از کارگزار یا بانک دریافت می‌کنند. استفاده از مارجین نیاز به مفهوم‌هایی همچون مارجین مورد نیاز، استفاده شده، و …  دارد که به معامله‌گران این اطمینان را می‌دهد که میزان وثیقه آن‌ها برای حفظ پوزیشن‌ها کافی است و در معرض خطر لیکوئید یشن قرار نخواهند گرفت. در ادامه بیشتر با این مفاهیم آشنا می‌شویم.

مارجین سود (profit margin) چیست؟

مارجین سود یا Profit Margin به سادگی، یکی از مهمترین نسبت‌های مالی در حوزه شرکت‌ها و معاملات مالی است. در واقع، این نسبت با تقسیم سود خالص بر کل درآمد یا فروش شرکت محاسبه می‌شود. برای به دست آوردن این نسبت، ابتدا تمام هزینه‌های متصل به فعالیت شرکت از کل درآمد کم می‌شود، سپس نتیجه به دست آمده بر درآمد تقسیم می‌شود.

مارجین سود یک اطلاعات کلان و موثر برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و افراد متخصص در زمینه سرمایه‌گذاری بلندمدت است. این نسبت نشان‌دهنده بهره‌وری و سودآوری شرکت است و در تصمیم‌گیری‌های مرتبط با خرید سهام و فعالیت در بازار سرمایه نقش بسیار مهمی ایفا می‌کند.

full margin چیست؟

مفهوم فول مارجین یک نوع معامله در بازار سهام و سایر بازارهای مالی است که در آن، سرمایه‌گذار برای خرید یک سهم خاص، مبلغی را از کارگزاری به‌صورت وام دریافت می‌کند. این روش به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که با قرض‌گرفتن وجوه بیشتر، در بازار باشند. این سناریو به کارگیری وام مالیاتی منجر می‌شود که نه تنها میزان سود معامله را افزایش می‌دهد، بلکه ریسک زیان و زیان هم افزایش می‌یابد.

در معاملات full margin، سرمایه‌گذار به عنوان وثیقه، یک مقدار پول را در کارگزاری سپرده‌گذاری می‌کند. این پول به‌عنوان تضمین برای پوشش هر گونه زیان محتمل وام گرفته شده از کارگزاری عمل می‌کند. تنها با ارائه وثیقه، سرمایه‌گذار قادر خواهد بود پوزیشن جدیدی را ایجاد و حفظ کند و در معاملات با این روش، مدیریت ریسک به یکی از عناصر حیاتی تبدیل می‌شود.

مارجین مورد نیاز (Required Margin) چیست؟

مفهوم مارجین مورد نیاز یا مارجین اولیه یکی از ویژگی‌های اساسی در معاملات مارجین است. این نوع margin به مقداری اشاره دارد که قبل از باز شدن یک پوزیشن، به‌عنوان وثیقه توسط کارگزاری قفل می‌شود. محاسبه مارجین مورد نیاز از اختلاف ارزش فعلی وثیقه مورد نیاز برای خرید سهام (وثیقه) و ارزش وام اعطایی میانجی بر مبنای درصد مارجین انجام می‌شود.

برای توضیح بهتر، فرض کنید شما قصد خرید سهام به ارزش 5000 دلار با اهرم فشار 4 درصدی دارید. در این صورت، مارجین مورد نیاز شما برابر با 200 دلار (5,000 دلار × 4%) خواهد بود. این مبلغ به‌عنوان وثیقه قبل از انجام معامله در کارگزاری قفل می‌شود.

مارجین استفاده شده (Used Margin) چیست؟

مفهوم مارجین استفاده شده یا  Used Margin یکی از اصطلاحات مهم در معاملات مارجین است که آشنایی با آن برای شرکت در این بازار ضروری است. مارجین استفاده شده به حداقل مقداری اشاره دارد که در یک معامله مارجین به‌عنوان وثیقه قفل شده است و امکان استفاده مجدد از آن برای باز کردن پوزیشن جدید وجود ندارد. این مفهوم نشان‌دهنده مقدار وثیقه‌گذاری شده است که به‌طور دائمی در یک معامله مارجین باقی‌مانده و امکان استفاده دوباره از آن در معاملات آینده وجود ندارد.

گرچه در نگاه اول ممکن است Used Margin با Required به یکدیگر شباهت داشته باشند، اما واقعاً این دو مفهوم کاملاً متفاوت هستند. مارجین مورد نیاز به وثیقه گذاری برای یک پوزیشن خاص اختصاص دارد، در حالی که Used Margin به مقدار کل وثیقه‌گذاری شده برای حفظ تمام پوزیشن‌های باز شده اشاره دارد و این مبلغ دائمی باقی‌مانده و امکان استفاده مجدد از آن وجود ندارد. برای کسب اطلاعات بیشتر به لینک خرید دوره جامع فارکس مراجعه کنید.

سطح مارجین چیست ؟ (Margin Level)

 Margin Level یک مفهوم اساسی در دنیای معاملات فارکس است که ماهیت ارتباط شما با بازار را نمایان می‌سازد. این مفهوم بیانگر توانایی شما در مدیریت ریسک و شروع معاملات جدید می‌باشد.

در این زمینه،  margin level به عنوان یک درصد تعبیر می‌شود که نشان‌دهنده تعادل بین دارایی آزاد و مصرفی شما است. به طور دقیق‌تر، این درصد نشان‌دهنده نسبت مارجین آزاد شما به مارجین کل مصرفی شما می‌باشد و در اصطلاح، نقطه‌ای است که به شما می‌گوید آیا با سرمایه فعلیتان می‌توانید به‌صورت امن معاملاتی جدید را آغاز کنید یا به موارد بیشتری نیاز دارید.

زمانی که margin level به نزدیکی از ۱۰۰ درصد آمده، این نشان‌دهنده کاهش دارایی آزاد شما است و احتمالاً به معنای ریسک بیشتر در معاملات است. در این مواقع، بروکر ممکن است به شما هشدار دهد و یا حتی موقتاً معاملات شما را متوقف کند تا از خطرات بیشتر جلوگیری شود. از این‌رو، نظارت دقیق بر سطح آن و حفظ توازن صحیح بین دارایی آزاد و مصرفی، یکی از اصول اساسی در موفقیت در معاملات فارکس است. این توازن می‌تواند از ورود به شرایط خطرناک و از دست دادن بخشی از سرمایه شما جلوگیری کند.

سطح مارجین کال چیست؟ (Margin Call Level)

سطح مارجین کال (Margin Call)، وقتی که سطح مارجین حساب شما به یک درصد خاص (معمولاً ۱۰۰٪) از ارزش کل پوزیشن‌های باز شما برسد، اعلام می‌شود. این به این معناست که اگر مارجین لول شما به این سطح برسد، شما هنوز می‌توانید پوزیشن‌های باز خود را حفظ کنید، اما قابلیت باز کردن پوزیشن جدیدی برای شما محدود می‌شود، مگر اینکه اکوییتی حساب شما افزایش یابد و به اندازه کافی از مارجین مصرفی شما بیشتر شود.

در واقع، سطح margin call نشان‌دهنده مرحله‌ای از مارجین است که اگر به آن برسید، به شما یک هشدار داده می‌شود که سرمایه شما نزدیک به حداقل مجاز برای حفظ پوزیشن‌های باز شما رسیده است. این وضعیت نیازمند مراقبت بیشتر از مدیریت ریسک است تا جلوی احتمال لیکو ادیشن (تخلیه اجباری) حساب شما گرفته شود. بنابراین، سطح margin کال یک نقطه ایمنی است که به شما اجازه می‌دهد پوزیشن‌های بازتان را حفظ کنید، اما همزمان شما را از ورود به وضعیت‌های خطرناک و احتمالی لیگ ولیدیشن حساب حفظ می‌کند.

مارجین ایزوله و کراس مارجین چیست؟

مارجین ایزوله به حالتی اطلاق می‌شود که هر پوزیشن در یک حساب معاملاتی به تنهایی مدیریت می‌شود، و امکان تقسیم موجودی بین پوزیشن‌های مختلف وجود ندارد. در این حالت، هر حساب ایزوله به یک پوزیشن اختصاص دارد و تأثیر لیکوئید شدن یک پوزیشن تنها بر روی آن حساب است.

در مقابل، cross margin به حالتی اطلاق می‌شود که پوزیشن‌ها می‌توانند از موجودی حساب‌های یکدیگر استفاده کنند. این حالت به شما این امکان را می‌دهد که از موجودی یک پوزیشن برای جبران کمبود مارجین یک پوزیشن دیگر استفاده کنید و از لیکوئید شدن اجباری در مواقع کمبود مارجین جلوگیری کنید.

مزیت اصلی مارجین ایزوله در این است که لیکوئید شدن یک پوزیشن تنها تاثیری بر روی دیگر پوزیشن‌های همان حساب دارد و بر سایر پوزیشن‌ها تأثیر نمی‌گذارد. این رویکرد برای مدیریت ریسک در معاملات پیچیده و با حجم بالا موثر است. در حالت cross margin، امکان استفاده از موجودی حساب‌های مختلف برای تعادل مارجین پوزیشن‌ها و جلوگیری از لیکوئید شدن اجباری وجود دارد.  برای کسب اطلاعات بیشتر و نحوه استفاده از آن ها به لینک آموزش رایگان فارکس مراجعه کنید.

مارجین آزاد (Free Margin) چیست؟

free margin به مقدار پولی اشاره دارد که در حساب معاملاتی به عنوان منبع برای باز کردن معاملات جدید مورد استفاده قرار می‌گیرد. این مقدار با کاهش margin  استفاده شده از اکوییتی به دست می‌آید. اکوییتی نشان‌دهنده موجودی کل حساب است، شامل سودها یا ضررهای شناور حاصل از معاملات باز. فرض کنید حساب معاملاتی شما دارای موجودی 2000 دلار و مارجین CFD 10 درصد است. در این حالت:

• موجودی حساب: 2000 دلار
• مارجین: 200 دلار (10 درصد از 2000 دلار)
• مارجین آزاد: 1800 دلار (اکوییتی منهای Margin استفاده شده)
• اکوییتی: 2000 دلار

حالا شما تصمیم می‌گیرید یک پوزیشن 5000 دلاری باز کنید. در این صورت:

• موجودی حساب: 2000 دلار
• مارجین: 500 دلار (10 درصد از 5000 دلار)
• مارجین آزاد: 1500 دلار
• کوییتی: 2000 دلار

در این مثال، free margin شما به اندازه مقدار Margin استفاده شده (500 دلار) کاهش یافته است و اکوییتی شما نیز باقی مانده است. حالا اگر این پوزیشن به اندازه 200 دلار سود کسب کند، وضعیت به شکل زیر خواهد بود:

• موجودی حساب: 2000 دلار
• مارجین: 500 دلار
• مارجین آزاد: 1700 دلار
• اکوییتی: 2200 دلار

در اینجا free margin شما با افزایش سود پوزیشن افزایش یافته و اکوییتی نیز نمایانگر موجودی کل حساب شما با سودها و ضررهای شناور می‌باشد.

بهره در مارجین چیست؟

مفهوم بهره در مارجین در معاملات فراگیر مارجین یک نکته حائز اهمیت است. زمانی که شما به عنوان سرمایه گذار، از مارجین برای انجام معاملات خود استفاده می‌کنید،  margin توسط تامین‌کنندگان سرمایه به شما اختصاص می‌یابد. به عبارت دیگر، برای اینکه معاملات شما انجام شود، کارگزار شما با بانک‌ها و موسسات اعتباری همکاری می‌کند و برای تامین وجه نقد مارجین، توافق‌نامه‌هایی را امضا می‌کند.

تامین‌کنندگان سرمایه نیز برای این خدمات ارائه شده به شما بهره‌ای دریافت می‌کنند. این بهره به عنوان جزئی از هزینه استفاده از margin بر عهده شما قرار می‌گیرد و به عنوان بهره  شناخته می‌شود. به این ترتیب، شما نه تنها مسئول معاملات خود، بلکه بر پرداخت بهره به تامین‌کنندگان سرمایه نیز متعهد می‌شوید.

این نکته به معنای قانونی بودن وجود وجه نقد margin در حساب شما است و تضمین می‌کند که تمامی انجام شده و تعهدات مالی شما مورد پوشش است. در واقع، این تعهدات مالی شامل هماهنگی و انطباق با تامین‌کنندگان سرمایه می‌شود و از این جهت اهمیت بسزایی دارد.

چگونگی محاسبه margin

هنگامی که به محاسبه margin در معاملات فارکس می‌پردازیم، اهمیت اهرم یا leverage و نسبت حاشیه Margin به عنوان یک جزء اساسی در مدیریت مخاطره آشکار می‌شود. تصور کنید یک فرصت معاملاتی جذاب را شناسایی کرده‌اید و اکنون می‌خواهید محاسبه کنید که چه مقدار مارجین باید برای ورود به این معامله واریز کنید.

با استفاده از اهرم 1:20 که به شما امکان می‌دهد با هر 20 واحد ارز، تنها 1 واحد ارز به عنوان margin مورد نیاز داشته باشید، می‌توانید به راحتی محاسبه کنید که برای یک معامله به اندازه 20 دلار، مارجین مورد نیاز تنها 1 دلار است. این نشان‌دهنده نسبت 5٪ مارجین به اندازه کل معامله است.

حالا فرض کنید که یک کارگزار با نیاز به حاشیه 10 درصدی در دسترس است. این به این معناست که برای هر 10 دلاری که می‌خواهید معامله کنید، باید 1 دلار حاشیه را فراهم کنید. به این ترتیب، با این نسبت حاشیه، می‌توانید معاملات خود را با اهرم 1:10 افزایش دهید. به طور خلاصه، درک نسبت حاشیه و استفاده از اهرم می‌تواند به شما کمک کند تا با دقت مدیریت سرمایه و ریسک در معاملات فارکس خود عمل کنید.

سررسید در معاملات Margin

در معاملات Margin، مفهوم سررسید به وجود نمی‌آید، به این دلیل که شما می‌توانید تا زمانی که تمایل دارید و توانایی پرداخت بهره را دارید، معاملات خود را باز نگه دارید. در واقع، شما تحت فشار زمانی سررسید قرار نمی‌گیرید و این امکان را دارید که موقعیت‌های Margin خود را برای مدت زمان دلخواهی حفظ کنید.

به هر حال، باید به طور مداوم نگران مقدار ضرر در معاملات خود باشید. اگر ضرر شما به میزانی برسد که به موجودی شما نزدیک شود، باید به دقت اقدام به مدیریت ریسک کنید. یکی از راه‌های انجام این کار، افزایش موجودی اولیه حساب Margin شما است، که می‌تواند به شما کمک کند ریسک کارتان را کاهش دهید و موقعیت خود را حفظ کنید.

از اینرو، در معاملات Margin، می‌توانید به صورت انعطاف‌پذیرتری از مواقع خود استفاده کنید و به مدت دلخواهی مواقع را باز نگه دارید، اما همواره باید هوشیاری خود را حفظ کرده و به مدیریت موثر ریسک توجه کنید.

مزایا و معایب معاملات مارجین

مزایا و معایب معاملات margin عبارت است از:

مزایا:

• امکان سود بیشتر: یکی از مزایای چشمگیر معاملات مارجین، این است که شما امکان کسب سود بیشتر از سرمایه خود را دارید. با استفاده از اهرم مالی، می‌توانید حجم معاملات خود را افزایش داده و درآمد بیشتری کسب کنید.
• نداشتن مالیات: برخی از بازارهای مالی، مانند فارکس، در برخی از کشورها معاف از مالیات هستند. این به شما این امکان را می‌دهد که سودهای خود را بدون پرداخت مالیات بیشتر کنید.
• امکان معاملات دوطرفه: در معاملات، امکان معاملات دوطرفه وجود دارد. به این معنا که شما می‌توانید هم در بازار صعودی و هم نزولی معامله کنید و از تغییرات هر دو جهت سود کسب کنید.
• نداشتن سررسید برای تسویه: معاملات margin به شما این امکان را می‌دهد که بدون نیاز به تسویه فوری، مواقع خود را به مدت دلخواه باز نگه دارید.

معایب:

• ریسک بیشتر در معاملات: یکی از اصلی‌ترین معایب معاملات margin، افزایش ریسک است. اهرم مالی ممکن است باعث افزایش ضررها نسبت به سرمایه گذاری اصلی شود.
• عدم مالکیت فیزیکی دارایی: در معاملات مارجین، شما واقعیتاً مالک دارایی نیستید، بلکه تنها یک قرارداد مالی دارید. این ممکن است منجر به عدم کنترل مستقیم بر دارایی و امکانات آن شود.
• پرداخت بهره برای دریافت مارجین: در صورت استفاده از مارجین، ممکن است مجبور باشید بهره بپردازید. این هزینه ممکن است تاثیر مستقیم بر سودآوری معاملات شما داشته باشد.

اصطلاحات کاربردی در معاملات margin

در معاملات مارجین، حساب شما با معیارهای مختلفی که وضعیت و عملکرد حساب را نشان می‌دهند، مواجه می‌شود. این اصطلاحات کلیدی عبارتند از:

• موجودی یا بالانس (Balance): مقدار پول نقد در حساب شما را نشان می‌دهد. این موجودی با درآمد و ضررهای معاملات گذشته شما تغییر می‌کند.
• P / L غیر واقعی (Unrealized P/L):  سود یا ضرری که در حال حاضر از معاملات باز شما ناشی می‌شود، اما هنوز به صورت واقعی تسویه نشده است.
• مانده حساب (Equity): موجودی حساب به همراه سودها و ضررهای غیر واقعی است. به عبارت دیگر، مانده حساب برابر با موجودی حساب با افزایش یا کاهش سود و ضررهای غیر واقعی می‌شود.

این اصطلاحات کلیدی به شما کمک می‌کنند تا وضعیت حساب و ریسکهای معاملاتی خود را بهبود بخشیده و تصمیمات متناسب با بازار را اتخاذ کنید. برای کسب اطلاعات بیشتر به لینک آموزش انواع اصطلاحات فارکس مراجعه کنید.

ارتباط Margin و اهرم (Leverage) در چیست؟

برای یک تریدر حرفه‌ای، درک تفاوت مفاهیم Margin و اهرم (Leverage) بسیار حیاتی است. Margin به مقدار پولی اشاره دارد که به عنوان سپرده گذاری برای نگه داشتن یک پوزیشن در بازار استفاده می‌شود. اهرم یا لوریج هم نسبت بین حجم معاملات به مقدار مارجین را نشان می‌دهد.

مارجین، مقدار سپرده تریدر، اصلی‌ترین تعیین‌کننده اهرم است. اهرم به تریدر این امکان را می‌دهد که با استفاده از مقدار محدودی سرمایه، معاملات با حجم بزرگتری انجام دهد و از حرکتات بازار بهره‌مند شود. تفاوت‌ها و ارتباطات میان Margin و اهرم نقاط کلیدی در درک عمیق‌تر از معاملات مالی هستند. این دو عامل با هم ترکیب می‌شوند تا تریدران بتوانند با انعطاف بیشتری در بازار عمل کنند و درآمد بیشتری کسب کنند، اما در عین حال، ریسکهای بیشتری نیز در پی خواهد داشت.

تفاوت لیکوئید شدن و کال مارجین

کال مارجین، نظارتی است که به شما این امکان را می‌دهد تا با واریز سرمایه به حساب خود، از بسته شدن معاملات خود جلوگیری کنید. این ابزار به عنوان یک هشدار عمل می‌کند و امکان افزایش آن را فراهم می‌کند.

اگر اما مقدار زیان شما به حدی برسد که margin مورد نیاز برای نگه داشتن معاملات شما از بین برود، فرآیند لیکوئید شدن آغاز می‌شود. در این مرحله، بروکر به صورت خودکار معاملات شما را بسته و تمام ارزش موجود در حساب شما را به عنوان زیان اجباری برمی‌گیرد.

بنابراین، margin callیک اقدام پیشگیرانه است که به شما این امکان را می‌دهد تا با افزایش آن، از لیکوئید شدن جلوگیری کنید، در حالی‌که لیکوئید شدن مرحله‌ای پس از این است که مارجین لازم برای نگه داشتن معاملات از بین رفته و بروکر به صورت خودکار معاملات را بسته و زیان را برداشت می‌کند.

کلام آخر

مارجین، یک ابزار قدرتمند در معاملات مالی است که به تریدرها امکان می‌دهد با استفاده از مقدار اندکی سرمایه، حجم معاملات بزرگتری را مدیریت کنند. این ابزار دارای دو حالت اصلی، یعنی  ایزوله و کراس ، می‌باشد.در margin ایزوله، هر معامله به صورت جداگانه مدیریت می‌شود و امکان تأثیر منفی یک معامله بر دیگری وجود ندارد. این حالت برای مدیریت ریسک و پوزیشن‌های پر ریسک مناسب است. از طرف دیگر، کراس  به تریدر این امکان را می‌دهد که از تمام موجودی حساب خود برای مدیریت پوزیشن‌ها استفاده کند، که می‌تواند به سوددهی بیشتر منجر شود.

سوالات متداول

حساب نقدی و حساب margin چه تفاوتی با یکدیگر دارند؟

تفاوت اصلی بین حساب نقدی و حساب margin این است که در حساب نقدی، شما تنها می‌توانید با سرمایه موجود خود معامله کنید، در حالی که در حساب آن ، شما می‌توانید با استفاده از وام یا اهرم مالی، سرمایه بیشتری را معامله کنید. حساب margin به تریدر امکان می‌دهد با سرمایه بیشتری معامله کرده و در نتیجه، سود و زیان‌های بیشتری کسب کند.

آیا کارگزاری ها میتوانند مارجین ما را چنج کنند؟

margin در معاملات میزانی از وجوه موجود در حساب معامله گر است که تضمینی برای انجام معامله باز فراهم می‌کند. هنگامی که margin level حساب کاهش یابد، مارجین کال رخ می‌دهد و کارگزاری ممکن است تقاضا کند پول اضافی واریز شود. اگر مارجین به درصد تعیین شده برای مارجین کمتر شود، margin کاربر کاهش می‌یابد. در نتیجه، کارگزاری می‌تواند با تقاضای واریز مبالغ اضافی یا بستن موقتی معاملات، مارجین ما را تغییر دهد.