معاملات انتقالی یا  carry trade  یکی از استراتژی‌های حیاتی در بازارهای مالی است که توسط معامله‌گران حرفه‌ای به منظور بهره‌برداری از نرخ بهره و اختلافات قیمتی بین ارزها مورد استفاده قرار می‌گیرد. این استراتژی که تاریخچه طولانی در جهان مالی دارد، بر پایه اصل اصلی تفاوت نرخ بهره بین دو ارز متفاوت استوار است.

در معاملات انتقالی، معامله‌گران سعی دارند از اختلاف نرخ بهره بین دو ارز به نفع خود استفاده کنند. این به این معناست که آنها ارزی با نرخ بهره بالاتر را خریداری می‌کنند و در عین حال ارزی با نرخ بهره پایین‌تر را فروخته و از این اختلاف سود کسب می‌کنند. این استراتژی به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که به طور همزمان از دو منبع درآمد، یعنی تغییرات قیمت ارزها و همچنین تفاوت نرخ بهره، بهره‌مند شوند.

مهمترین ویژگی استراتژی carry trade این است که بر اساس تحلیل بنیادی انجام می‌شوند و نیازمند شناخت دقیق اقتصادات ملی و بین‌المللی است. همچنین، این استراتژی به دلیل پویایی بازارهای ارز و تاثیرات عوامل اقتصادی، نیازمند مدیریت موقعیت و تصمیمات سریع معاملاتی است. در این مورد، درک عمیق از عوامل کلان اقتصادی، سیاست‌های پولی، و رویدادهای جهانی امری ضروری برای موفقیت در معاملات انتقالی می‌باشد.

معاملات انتقالی (Carry Trade) چیست؟ ماهیت و معنی آن

معاملات انتقالی یا (carry trade) به عنوان یک استراتژی معاملاتی در بازار فارکس، در واقع معامله با استفاده از تفاوت نرخ بهره بین دو ارز مختلف را شامل می‌شود. این استراتژی اغلب به این صورت اجرا می‌شود که یک معامله‌گر ارزی با نرخ بهره پایین را فروخته و در عین حال ارزی با نرخ بهره بالا را خریداری می‌کند.

به عنوان مثال، فرض کنید نرخ بهره در ژاپن 0.1٪ و در ایالات متحده 1.5٪ باشد. در این صورت، معامله‌گر می‌تواند ین ژاپن را با نرخ بهره پایین به دست آورده و در عین حال در دلار آمریکا با نرخ بهره بالا سرمایه‌گذاری کند. سپس معامله‌گر از تفاوت نرخ بهره میان دو ارز بهره‌مند می‌شود که در این مثال 1.4٪ است.

هرچند که معاملات انتقالی به نظر ممکن است سودآور باشند، اما باید توجه داشت که این استراتژی همراه با ریسک‌های قابل توجهی نیز می‌آید. نوسانات ارز و تغییرات در نرخ بهره می‌توانند بر سودآوری و حتی منجر به زیان شوند. این مسئله نشان‌دهنده ضرورت شناخت دقیق اقتصادات مختلف و مدیریت هوشمندانه موقعیت‌های معاملاتی در این استراتژی است. برای کسب اطلاعات بیشتر درمورد استراتژی‌ها در فارکس، می‌توانید به لینک آموزش استراتژی فارکس مراجعه کنید.

معامله انتقالی چطور انجام می شود؟

معاملات انتقالی در بازار فارکس یک استراتژی پیچیده است که از تفاوت نرخ بهره بین دو ارز برای کسب سود استفاده می‌کند. در این استراتژی، معامله‌گر ابتدا یک ارز با نرخ بهره پایین را قرض می‌گیرد و سپس با سرمایه‌گذاری در ارزی با نرخ بهره بالاتر، سعی در بهره‌مندی از این تفاوت دارد.

برای مثال، فرض کنید نرخ بهره در ژاپن برابر با 1٪ و در استرالیا 4٪ باشد. در این صورت، معامله‌گر می‌تواند یک جفت ارز مثل USDJPY را در نظر بگیرد. با قرض گرفتن ین ژاپن و سرمایه‌گذاری در دلار استرالیا، او می‌تواند از تفاوت نرخ بهره بهره‌مند شود.

با این حال، این استراتژی همراه با ریسک‌های مهمی نظیر نوسانات ارز و تغییرات در نرخ بهره قرار دارد. همچنین، وجود سواپ (هزینه انتقال معامله به دوره معاملاتی بعدی) نیز می‌تواند تاثیر مهمی بر روی سودآوری داشته باشد. بنابراین، معامله‌گران در اجرای این استراتژی باید با دقت به تمامی عوامل تأثیرگذار توجه کنند تا به بهترین نتیجه برسند.

اگر قصد دارید استراتژی معاملات انتقالی (carry trade) را بهبود دهید و از تحلیل‌های تکنیکال برای تصمیم‌گیری بهتر استفاده کنید، می‌توانید به لینک آموزش تحلیل تکنیکال مراجعه کنید. با استفاده از تکنیکال‌ها، شما می‌توانید الگوهای قیمتی، نقاط ورود و خروج ممکن، و نقاط مهم نیز مشاهده کنید. این اطلاعات به شما کمک می‌کنند تا معاملات خود را بهبود بخشیده و به صورت هوشمندانه‌تری به بازار وارد شوید.

معامله انتقالی مثبت

استراتژی carry trade  مثبت یک روش معاملاتی است که به شما این امکان را می‌دهد که از اختلاف نرخ‌های تنزیل درآمد کسب کنید. در این استراتژی، سرمایه‌گذار از کشوری که نرخ تنزیل پایین‌تری دارد، پول قرض می‌گیرد و ارز کشوری با نرخ تنزیل بالاتر را خریداری می‌کند. اگر تا پایان مدت معامله نرخ‌های تنزیل تغییر نکنند، معامله‌گر می‌تواند از اختلاف نرخ‌های تنزیل دو کشور سود کسب کند. این استراتژی به خصوص برای جفت ارزهایی که سواپ مثبت در معاملات خرید یا فروش آنها اعمال می‌شود، مناسب است. سواپ مثبت به این معناست که در پایان هر روز معاملاتی، در صورتی که معامله باز باشد، مقداری پول به حساب شما اضافه خواهد شد.

برای دریافت اطلاعات دقیق در مورد نماد مالی مورد نظر، می‌توانید به لینک خرید دوره جامع فارکس مراجعه کنید. این اطلاعات به شما کمک خواهند کرد تا با دقت بیشتری در مورد معاملات خود تصمیم بگیرید و استراتژی Carry Trade مثبت را بهبود بخشیده و سود بیشتری کسب کنید.

معامله انتقالی منفی

زمانی که هزینه مالکیت یک دارایی بیشتر از سود حاصل از آن می‌شود، معامله انتقالی منفی به وقوع می‌پیوندد. به عبارت دیگر، در این حالت، سرمایه‌گذاری به مدت زمانی که ارزش دارایی بدون تغییر یا کاهش نخورد، سودآور نخواهد بود. در بازار فارکس، سواپ منفی به‌عنوان یک هزینه اضافی در نظر گرفته می‌شود. اگر معامله قبل از پایان روز معاملاتی بسته شود، هزینه‌ی سواپ منفی به حساب معامله‌گر اعمال نمی‌شود. این هزینه معمولاً در شرایطی ایجاد می‌شود که سرمایه‌گذار به دلیل نگه داشتن یک دارایی، هزینه از دست رفته به دلیل تفاوت نرخ تنزیل را تحمل می‌کند.

برای مثال، اگر نرخ تنزیل در یک کشور A 1٪ و در کشور B -1٪ باشد، سرمایه‌گذار که دارایی را در کشور B نگه می‌دارد، با هزینه مالکیت مواجه خواهد شد، چرا که سود حاصل از دارایی کمتر از هزینه مالکیت آن است.

با مراجعه به لینک آموزش رایگان فارکس می‌توانید، با درک دقیق از شرایط سواپ منفی، تصمیمات بهتری برای مدیریت موقعیت‌های خود اتخاذ کنید و به حساب هزینه‌های مالی پیش‌آمده توسط سواپ منفی توجه کنید.

نحوه محاسبه سود

روزانه، معاملات انتقالی می‌توانند سود یا هزینه متغیری به حساب معامله‌گران اضافه کنند. این سود یا هزینه از تفاوت نرخ بهره دو ارز متفاوت به دست می‌آید. هر روزی که یک معامله حملی مثبت (دارای نرخ بهره مثبت) نگه داشته شود، سود به حساب معامله‌گر اضافه می‌شود. از طرف دیگر، به ازای هر روزی که یک معامله حمل منفی (دارای نرخ بهره منفی) نگه داشته شود، هزینه‌ای پرداخت خواهد شد. برای محاسبه سود روزانه معامله حملی، از فرمول زیر استفاده می‌شود:

در این فرمول، “حجم معامله” به معنای اندازه معامله است و تفاوت نرخ بهره بین دو دارایی مختلف در معامله را نشان می‌دهد. از این تفاوت برای محاسبه سود یا هزینه روزانه استفاده می‌شود. این محاسبات به معامله‌گران کمک می‌کند تا درک بهتری از عوامل مختلفی که بر سودآوری معاملات حملی تأثیر می‌گذارند، داشته باشند و تصمیمات موفق‌تری در مدیریت معاملات خود بگیرند.

استراتژی معاملات انتقالی در فارکس

جستجو و شناسایی جفت ارزهایی با سواپ مثبت در بازار فارکس نیازمند مراحل خاصی است که در اینجا به تفصیل شرح داده می‌شود.

• برای شروع، باید بخش specifications  را در پلتفرم معاملاتی بررسی کرده و جفت ارزهایی را انتخاب کنید که دارای سواپ مثبت هستند. این اطلاعات مهمی را در مرحله اول برای تصمیم‌گیری در مورد ورود به معامله فراهم می‌کند.
• در مرحله بعدی، نیاز است که اخبار و تحلیل‌های فاندامنتال بازار را بررسی کنید. این اطلاعات به شما کمک می‌کنند تا به عوامل موثر بر نرخ ارزها توجه کرده و معاملات خود را با دانش بیشتری انجام دهید. تاکید بر این نکته است که علاوه بر سود سواپ مثبت، نیاز به کسب سود از تغییرات قیمت نیز وجود دارد.
• بررسی نمودارها نیز از اهمیت زیادی برخوردار است. از میانگین‌های متحرک، اندیکاتور تمساح، و مومنتوم می‌توانید برای تحلیل تکنیکال استفاده کنید. میانگین‌های متحرک می‌توانند جهت روند را نشان دهند، تمساح به شما کمک می‌کند تا لحظات شروع روند بلندمدت را شناسایی کنید و مومنتوم به اندازه‌گیری تغییرات قیمت کمک می‌کند.

مهم است که نقاط خروج از بازار را نیز در نظر بگیرید. میزان سود سواپ مثبت تنها یک جنبه است و نقاط خروج با توجه به تحلیل تکنیکال و فاندامنتال معاملات را مدیریت کنید. همچنین، قرار دادن حد ضرر از ابتدای معامله می‌تواند به جلوگیری از ضررهای احتمالی کمک کند.

مزایا و معایب معاملات انتقالی

مزایا:

• سود معاملاتی و بهره‌ای: یکی از مزایای اصلی معاملات انتقالی در فارکس، کسب سود بهره در کنار سود معاملاتی است. این به شما امکان می‌دهد که علاوه بر تجارت‌های خود، از سود بهره روزانه نیز بهره‌مند شوید.
• استفاده از اهرم: استراتژی معاملات انتقالی به شما این امکان را می‌دهد که با استفاده از اهرم، معاملاتی را انجام دهید که به طور طبیعی قابل انجام نبوده و نیاز به مقدار زیادی از سرمایه نداشته باشد.
• پوزیشن های بلند مدت: زمانی که بازارها به نسبت ثابت باقی می‌مانند، معاملات انتقالی می‌توانند سودهای منظم و پایداری را به دنبال داشته باشند. این استراتژی می‌تواند به یک ابزار محبوب در شرایط نوسانات کم تبدیل شود.
• فرصت برای انتخاب ارزها: امکان انتخاب ارزها با سواپ مثبت، به شما این امکان را می‌دهد که ارزهایی را انتخاب کنید که نه تنها سود معاملاتی بلکه سود بهره‌ای هم دارا باشند.

معایب:

• ریسک بازار و نوسانات: معاملات انتقالی، همانند هر استراتژی دیگری، با ریسک‌های بازاری همراه است. نوسانات ناگهانی در نرخ ارزها می‌توانند به شدت تاثیرگذار باشند و زیان‌های بزرگی ایجاد کنند.
• تاثیرات تصمیمات بانک‌های مرکزی: اطلاعات و تصمیمات بانک‌های مرکزی در مورد نرخ بهره می‌توانند تاثیر زیادی بر معاملات انتقالی داشته باشند. تغییرات در نرخ بهره می‌توانند به شدت تاثیرگذار باشند و به سرعت سود معاملات را تغییر دهند.
• ریسک اهرم: استفاده از اهرم در معاملات انتقالی با خود ریسک افزایشی همراه است. حتی حرکت‌های کوچک در نرخ ارز می‌توانند به سرعت به تغییرات زیان‌آور منجر شوند.
• وابستگی به شرایط بازار: معاملات انتقالی به شدت وابسته به شرایط بازار هستند و زمانی که بازارها ناپایدار هستند، ممکن است سودآوری این استراتژی تضعیف شود.
• تغییرات ناگهانی در نرخ ارز: تغییرات ناگهانی در نرخ ارزها می‌توانند به طور قابل توجهی بر معاملات انتقالی تأثیر بگذارند و منجر به زیان‌های بزرگ شوند.

در نهایت، همواره مدیریت ریسک با دقت وارداتی در معاملات انتقالی ضروری است و معامله‌گران باید با شناخت کامل از مزایا و معایب این استراتژی، تصمیم به ورود به معاملات بگیرند.

چرا معاملات انتقالی تا این حد محبوب شده اند؟

استراتژی معاملات انتقالی Carry Trade  در بازار فارکس به دلیل چند دلیل به نقدهایی برخورده است. اولاً، برخی معامله گران با مشکلات مواجه می‌شوند زیرا سرمایه‌های محدودی در اختیار دارند و محاسبه دقیق درآمد پیش‌بینی شده از سواپ برای آنها چالش‌برانگیز است. این افراد به سختی می‌توانند از این استراتژی بهره‌مند شوند، زیرا محاسبه ریسک و زمان مصرفی برای این معاملات دشوار است. ثانیاً، استفاده از اهرم در این استراتژی می‌تواند باعث ایجاد توهم سود بیشتر در بلند مدت شود، در حالی‌که ریسک‌های مرتبط با اهرم نیز وجود دارد.

سوماً، تعداد محدودی از جفت ارزها دارای سواپ مثبت هستند و این محدودیت معامله گران را در انتخاب نمادهای مناسب برای این استراتژی محدود می‌کند. همچنین، تصمیمات ناگهانی بانک‌های مرکزی نسبت به نرخ بهره می‌تواند تأثیرات قابل توجهی روی معاملات انتقالی داشته باشد. در نهایت، معامله گران باید با دقت مزایا و معایب این استراتژی را ارزیابی کرده و با استفاده از تنوع و مدیریت ریسک، به بهترین شکل ممکن از این استراتژی بهره ببرند.

کدام جفت ارزها مناسب استراتژی معاملات انتقالی (carry trade)

استراتژی معاملات انتقالی carry trade نیازمند انتخاب جفت ارزهای مناسب است که برخی از معامله گران به جفت‌هایی مانند AUDUSD، USDJPY، NZDJPY و NZDUSD متمایل هستند. این جفت‌ها به دلیل استقرار اقتصادی پایدار و تفاوت بالای نرخ بهره جذابیت دارند. اما در زمان پاندمی کرونا و رکود اقتصادی، نرخ بهره افت کرده و معاملات حملی در این جفت‌ها کاهش سوددهی را تجربه کردند.

یک نکته حائز اهمیت در این استراتژی، پیش‌بینی تغییرات در نرخ بهره است. باید بررسی کرد آیا انتظار دارید نرخ بهره جفت ارز مورد نظر تغییر کند یا خیر. همچنین، تحلیل تکنیکال نیز باید به‌طور جدی در نظر گرفته شود. نمودارها می‌توانند الگوها و نقاط ورود به معامله را نشان دهند و افزودن تحلیل تکنیکال به تحلیل اساسی می‌تواند به بهبود عملکرد معاملات انتقالی کمک کند.

با این وجود، مهم‌ترین نکته این است که معامله گران باید با دقت مزایا و معایب استراتژی Carry Trade  را ارزیابی کرده و از مدیریت ریسک بهره‌مند شوند. به علاوه، نباید فقط به نرخ بهره توجه داشته باشند و باید به تحلیل‌های اساسی و تکنیکال توجه کنند تا تصمیمات بهینه‌تری در خصوص ورود یا خروج از معاملات انتقالی اتخاذ کنند.

کلام آخر

استراتژی معاملات انتقالی یا carry trade یک رویکرد تجاری جذاب است که معامله گران از تفاوت نرخ بهره بین دو ارز برای کسب سود بهره‌مند می‌شوند. این استراتژی با تمرکز بر روی درآمد حاصل از نرخ بهره و تفاوت آن بین جفت ارزها، به معامله گران امکان می‌دهد تا از اختلافات نرخ بهره بهره‌مند شوند و در کنار آن با تحلیل‌های تکنیکال نیز از نقاط ورود و خروج بهینه استفاده کنند.

با این حال، این استراتژی نیازمند شناخت دقیق اقتصادها، پیش‌بینی تغییرات در نرخ بهره، و مدیریت هوشمندانه ریسک است. در شرایط بازار متغیر و تغییرات ناشناخته، معامله گران باید به دقت نکات قوت و ضعف استراتژی را ارزیابی کرده و با توجه به شرایط فعلی بازار، تصمیمات مناسبی اتخاذ کنند. به عنوان یکی از راهکارهای تنوع در تجارت فارکس، استفاده از استراتژی معاملات انتقالی می‌تواند به معامله گران امکان پیشرفت و سوددهی در شرایط خاص بازار را فراهم کند.

سوالات متداول

آیا معامله انتقالی همان آربیتراژ است؟

معامله انتقالی و آربیتراژ دو استراتژی مختلف در بازارهای مالی هستند، اما تفاوت‌های مهمی دارند. معامله انتقالی یا Carry Trade، ترید بر اساس تفاوت نرخ بهره بین دو ارز اشاره دارد. در این استراتژی، معامله گران از اختلاف سود ناشی از نرخ بهره بهره‌مند می‌شوند.

در مقابل، آربیتراژ به استفاده از اختلافات در قیمت یا نرخ ها در بازارهای مختلف برای کسب سود اشاره دارد. این استراتژی به دنبال فرصت‌هایی می‌گردد که با ایجاد معاملات همزمان در بازارهای مختلف، می‌تواند از اختلافات قیمت بهره‌مند شود. بنابراین، اگرچه هر دو استراتژی به دنبال کسب سود از اختلافات هستند، معامله انتقالی بیشتر به نرخ بهره و تفاوت آن تمرکز دارد، درحالی‌که آربیتراژ بر روی اختلالات قیمت یا نرخ ها متمرکز است.

چرا کری ترید در فارکس ریسک دارد ؟

با این وجود، استراتژی کری ترید دارای ریسک‌های بالایی است، به ویژه به دلیل عدم اطمینان از نرخ ارز. زیرا معامله‌گر در معاملات انتقالی از اهرم‌های مالی با ارزش بالا استفاده می‌کند، اگر نتواند موقعیت خود را به طور مناسب پوشش دهد، حتی حرکت‌های کوچکی در نرخ ارز می‌تواند به زیان‌های قابل توجهی برای یک تریدر فارکس منجر شود. این امر نشان‌دهنده اهمیت مدیریت ریسک در معاملات کری ترید است و تریدران باید با دقت و با استفاده از ابزارهای مدیریتی مناسب، مخاطرات احتمالی را کاهش دهند.

آیا استراتژی کری ترید در اسکالپ نیز قابل اجرا است؟

استراتژی کری ترید، مختص معاملات بلندمدت و متوسط‌مدت است و در اسکالپینگ، که بر روی تغییرات کوتاه‌مدت تمرکز دارد، عملکرد مناسبی ندارد. این استراتژی نیازمند زمان برای تجزیه و تحلیل فاندامنتال و نظارت بر تغییرات در نرخ بهره است که در اسکالپینگ با تغییرات سریع و ناپیوسته در بازار، کمی دشوار است. از این رو، توصیه می‌شود که برای اسکالپینگ از استراتژی‌های دیگری مانند تحلیل تکنیکال استفاده شود.

چه ابزارهایی برای اجرای استراتژی معامله‌گری انتقالی مورد استفاده قرار می‌گیرد؟

برای اجرای استراتژی معاملات انتقالی، معامله‌گران از ابزارهای مختلفی استفاده می‌کنند. ابتدا، نیاز به دسترسی به یک پلتفرم معاملاتی فارکس دارند که اجازه انجام معاملات با ارزها را فراهم کند. این پلتفرم‌ها معمولاً اطلاعاتی از جمله نرخ ارز، گرافیک‌های قیمتی، و اخبار مرتبط با بازارهای مالی ارائه می‌دهند.

برای اطلاعات بیشتر و تحلیل‌های فنی و فاندامنتال، معامله‌گران از منابع خبری مالی، تحلیلگران بازار، و سایت‌ها یا اپلیکیشن‌های مالی استفاده می‌کنند. همچنین، نرم‌افزارهای گرافیکی معاملاتی جهت مشاهده الگوهای قیمتی و شاخص‌های تحلیلی نیز از اهمیت زیادی برخوردارند.